Законовата регламентация, отнасяща се до съставянето на годишния доклад за дейността не е обвързана с конкретни финансови съотношения. Това е логично. Същевременно изискванията за посочване на резултатите от дейността, състоянието на предприятието, както и очакваният доход, водят до използването на определени групи финансови съотношения.Годишният доклад за дейността е „визитната картичка” на мениджмънта на дружествата, за които той се отнася. Това са предприятията, чиито годишни финансови отчети подлежат на задължителен независим финансов одит.
Съставянето и компонентите на годишния доклад за дейността са регламентирани (основно) в чл. 24 и чл. 33 от Закона за счетоводството, както и в чл. 187д, чл. 245 и чл. 247 от Търговския закон. Посочените разпоредби изискват от съставителите на докладите за дейността да представят различна информация, част от която е:
- Балансиран и изчерпателен анализ на развитието и резултатите от дейността на предприятието, както и на неговото състояние.
- Очакваният доход от инвестиции и развитие на дружеството.
Дори и погледнати като самостоятелни изисквания, тези два императива представят всички аспекти от управлението на предприятието от страна на мениджърите, а имено:
- Състояние на дружеството - Управление на ресурсите.
- Резултати от дейността - Управление на дейността.
- Очакван доход - Управление на доходността.
Казано иначе: Годишният доклад за дейността трябва да съдържа финансови коефициенти, които характеризират управлението на ресурсите, дейността и доходността.
В практиката, посочването на финансови показатели, които характеризират тези три аспекта на управление, е различно. Съществуват доклади за дейността (дори и на структуроопределящи предприятия), в които не са представени финансови коефициенти, свързани със съответните области на управление.
Допълнително усложнение е липсата на финансови показатели, които имат значимо аналитично значение. Например: Посочване на стойностите на нетния оборотен капитал, както и неговото изменение. (Разгледан самостоятелно, този показател няма особено аналитично значение, тъй като е възможно при еднакъв нетен оборотен капитал, в рамките на два периода, да се отчете различна ликвидност.). Друг пример: Посочване на ръст на продажбите (като положителна тенденция), който представен чрез финансови коефициенти доказва негативни резултати спрямо предходни периоди – по-ниска обращаемост, неустойчив растеж и др.
На фона на съществуващата практика, резонен е въпросът:
Кои са финансовите, коефициенти, които трябва да намерят отражение в годишния доклад за дейността?Коефициенти, характеризиращи управлението на ресурситеВ тази група се включват финансови коефициенти, които са резултат от съпоставката на приходи с активи (съотношения за обращаемост). Например:
- Обращаемост на активите.
- Обращаемост на реалните активи.
- Обращаемост на дълготрайните активи.
- Обращаемост на материалните запаси.
- Обращаемост на вземанията.
- Период на събиране на вземанията.
- Обращаемост на паричните средства.
- Нетни приходи / Нетен оборотен капитал.
Коефициенти, характеризиращи управлението на дейносттаТук се включват две групи финансови коефициенти: 1. Такива, които са резултат от съпоставката на финансов резултат с приходи, и 2. Коефициенти, които са резултат от съпоставката на разходи с приходи (разходни съотношения). Например:
- Норма (марж) на печалбата.
- Печалба преди лихви и данъци (EBIT) / Нетни приходи от продажби.
- Разходи за суровини и материали / Нетни приходи от продажби.
- Разходи за външни услуги / Нетни приходи от продажби.
- Други разходи / Нетни приходи от продажби.
Коефициенти, характеризиращи управлението на доходносттаТази група съотношения, включва коефициенти, които са резултат от съпоставката на печалба/загуба и активи (възвращаемост). Например:
- Възвръщаемост на активите.
- Печалба преди лихви и данъци (EBIT) / Нетни активи.
Участието на посочените (или аналогични) финансови коефициенти в доклада за дейността е не само изведено от закона изискване, но и важен аналитичен инструмент.